• Hohe Steigerungen bei Trades und Umsätzen
• 4. Quartal das beste Quartal für Zertifikate
• 2026 als ein Jahr der Konsolidierung

Die Märkte im 4. Quartal waren durch eine Korrekturphase im November geprägt und verliefen insgesamt seitwärts. Auf Jahressicht konnten die großen Indizes jedoch deutlich zulegen. Die Börse gettex verzeichnet im 4. Quartal 2025 bei der Anzahl der Orders wie bei den Orderbuchumsätzen eine Steigerung gegenüber dem 3. Quartal 2025. Im Vergleich zum Vorjahr ist gettex über alle Gattungen hinweg (Aktien, Anleihen, ETPs, Fonds und Zertifikate) erneut stark gewachsen: Die Zahl der Orders steigert sich um 41 Prozent und die Umsätze klettern um 57 Prozent.

Das 4. Quartal für alle Finanzprodukte
Die Zahl der Orders im 4. Quartal 2025 steigert sich um 3 Prozent und bei den Börsenumsätzen um 6 Prozent gegenüber dem 3. Quartal 2025. Im Vergleich zum Vorjahresquartal erzielt gettex erneut ein deutliches Plus von 20 Prozent bei den Orders und 33 Prozent bei den Umsätzen.

Das 4. Quartal für strukturierte Wertpapiere
Bei den strukturierten Wertpapieren (Zertifikaten) steigt die Anzahl der Trades im 4. Quartal 2025 gegenüber dem Vorquartal um 18 Prozent auf 2,6 Mio. und die Umsätze klettern um 22 Prozent auf 5,9 Mrd. Euro. So ist  das 4. Quartal für Zertifikate bei Trades wie Umsätzen das beste Quartal für gettex seit Bestehen. Der Vergleich zum Vorjahresquartal zeigt dies deutlich: 40 Prozent Plus bei den Orders und 42 Prozent beim Umsatz.

Konsolidierung nach starkem Wachstum
„Nach fünf Jahren des rasanten Wachstums sehen wir 2026 als ein Jahr der Konsolidierung“, erklärt Dr. Robert Ertl, Vorstand der Bayerischen Börse AG. „Das Marktumfeld hat sich deutlich verändert und weiter diversifiziert. Aber wir werden mit neuen Orderflow-Providern und Emittenten reagieren und sehen uns mit unserem gutem Service rund ums Ordern bestens aufgestellt“, so Ertl abschließend. 

Die meistgehandelten Zertifikate im 4. Quartal 2025
Im 4. Quartal zählten ein Faktoroptionsschein auf den Gold-Future Faktor 10 Long und zwei Turbo Open End Optionsscheine auf Adyen N.V. und  den Dax von HSBC zu den meistgehandelten Zertifikaten.

„Mit der Consorsbank begrüßen wir eine etablierte Direktbank als neuen Partner auf gettex, der über eine gut informierte und handelsaktive Kundenbasis verfügt. Diese Anleger haben jetzt Zugriff auf die umfangreiche Produktpalette von 8.500 Aktien, über 3.300 ETPs, 4.200 Fonds und 16.000 Renten auf gettex“, so Dr. Robert Ertl, Vorstand der Bayerischen Börse AG. „Auf der Website bietet gettex kostenlose Realtime-Kurse, einen eigenen Blog, den Podcast „Börse aufs Ohr“ sowie detaillierte Informationen zu jedem handelbaren Wert an – gerade für Selbstentscheider im Börsenhandel eine wichtige Voraussetzung für eine erfolgreiche Kapitalanlage“, erklärt Ertl abschließend.

• Gesamtergebnis von 2024 bereits überschritten
• 3. Quartal leicht unter dem 2. Quartal 2025
• Starkes Wachstum gegenüber dem Vorjahresquartal

Die Märkte im 3. Quartal waren von Unsicherheit und Vorsicht geprägt, das zeigte sich in der Seitwärtsbewegung beim Dax und geringeren Handelsvolumina. Gleichzeitig stand die Börsenlandschaft in Deutschland nicht still. Insofern verzeichnet gettex im 3. Quartal einen leichten Rückgang zum Vorquartal (bei Orders und Umsatz), liegt aber immer noch deutlich über dem Vorjahresquartal. So erreichte gettex bereits im August das Vorjahresergebnis bei den Umsätzen und im September bei der Anzahl der Trades.

Das 3. Quartal für alle Finanzprodukte
Über alle Gattungen hinweg liegt die Zahl der Orders im 3. Quartal 2025 um 4 Prozent und bei den Börsenumsätzen um 5 Prozent unter dem 2. Quartal 2025. Im Vergleich zum Vorjahresquartal erzielt gettex aber erneut ein deutliches Plus von 42 Prozent bei den Orders und 63 Prozent bei den Umsätzen.

Das 3. Quartal für strukturierte Wertpapiere
Bei den strukturierten Wertpapieren (Zertifikaten) sinkt die Anzahl der Trades im 3. Quartal 2025 gegenüber dem 2. Quartal um 6 Prozent auf 2,2 Mio. und die Umsätze gehen um 4 Prozent auf 4,9 Mrd. Euro zurück. Auch hier verzeichnet gettex im Vergleich zum Vorjahresquartal Erfolge: Die Anzahl der Orders klettert um 37 Prozent und der Umsatz um 47 Prozent.

"Das stete Wachstum ist kein Selbstläufer"
„Wir stellen uns mit gettex auf neue Trends und eine veränderte Marktsituation ein, das stete Wachstum ist kein Selbstläufer“, erklärt Dr. Robert Ertl, Vorstand der Bayerischen Börse AG. „Durch den Anschluss neuer Order-Flow-Provider und mit der BNP Paribas als neuem Zertifikate-Anbieter  stärken wir die Marktposition von gettex. Zusätzlich bieten wir mit den verlängerten Handelszeiten und vielen informativen Akzenten auf unserer Website echten Mehrwert für Anleger“, so Ertl abschließend.

Die meistgehandelten Zertifikate im 3. Quartal
Im 3. Quartal zählten drei Turbo Open End Optionsschein auf den Dax-Performance-Index von HSBC zu den meistgehandelten Zertifikaten.

• Starkes erstes Halbjahr mit über 50 Prozent Wachstum
• Zweites Quartal hält in etwa das Niveau des ersten Quartals
• Gute Entwicklung bei den Strukturierten Wertpapieren

Das erste Halbjahr 2025 war von einer intensiven Handelsaktivität geprägt. Die Ursachen waren vor allem geopolitischen Natur – unter den 10 meistgehandelten Aktien auf gettex finden sich die drei Rüstungskonzerne Rheinmetall, Renk und Hensoldt. Aber gerade die deutschen Indizes zeigten eine gute Performance, der Dax legte beispielsweise um etwa 20 Prozent zu. Das zweite Quartal 2025 konnte bei gettex nicht an das Rekord- Quartal 1/2025 anschließen, im Vergleich zum Vorjahresquartal blieb gettex jedoch auf Wachstumskurs, so dass insgesamt ein starkes erstes Halbjahr eingefahren wurde.

Halbjahres- und Quartalszahlen für alle Finanzprodukte
Über alle Gattungen hinweg legten die Zahl der Orders im ersten Halbjahr 2025 gegenüber dem ersten Halbjahr 2024 um 53 Prozent und bei den Börsenumsätzen um 71 Prozent zu.

Im 2. Quartal ging die Zahl der Orders gegenüber dem 1. Quartal um 7 Prozent zurück, die Börsenumsätze lagen leicht über dem Niveau des ersten Quartals. Im Vergleich zum Vorjahresquartal blieb ein Plus von 51 Prozent bei den Orders und 71 Prozent bei den Umsätzen.

Halbjahres- und Quartalszahlen für strukturierte Wertpapiere
Bei den strukturierten Wertpapieren (Zertifikaten) steigerte gettex die Trades im ersten Halbjahr um 61 Prozent und die Umsätze kletterten um 76 Prozent gegenüber 2024.

Im 2. Quartal war bei den Trades nur ein geringer Rückgang gegenüber dem 1. Quartal von 3,5 Prozent auf 2,4 Mio. zu verzeichnen, bei den Umsätzen erzielte gettex eine Steigerung um 5 Prozent auf 5,1 Mrd. Euro.

„Dass wir an das enorm starke erste Quartal anknüpfen konnten, war nicht selbstverständlich“, erklärt Dr. Robert Ertl, Vorstand der Bayerischen Börse AG. „Mit unserem vierten Zertifikate-Emittenten BNP-Paribas werden wir im dritten Quartal gemeinsam durchstarten und gehen optimistisch in die zweite Jahreshälfte“, so Ertl abschließend.

Die meistgehandelten Zertifikate im 2. Quartal
Im zweiten Quartal zählten ein Turbo Open End Optionsschein auf den NASDAQ 100 von HSBC, ein Turbo Bull Open End auf den Euro/US-Dollar von der UniCredit und ein MiniFutureZertifikat auf den Dax-Performance-Index von HSBC zu den meistgehandelten strukturierten Wertpapieren.

„Mit BNP Paribas begrüßen wir den vierten Zertifikate-Emittenten auf gettex“, so Robert Ertl, Vorstand der Bayerischen Börse AG. „Auch für BNP Paribas-Zertifikate über gettex gilt der schnelle, einfache und kostengünstige Handel mit dem Emittenten als Market-Maker. Der Erfolg unserer drei bisherigen Partner-Emittenten spornt uns an, auch in Zukunft für Emittenten, Orderflow-Provider und Anbieter attraktive Angebote zu entwickeln“, erklärt Ertl abschließend. „Durch die Anbindung des Vollproduktanbieters, der bei Hebel- als auch Anlagezertifikaten breit aufgestellt ist und über ein großes Serviceangebot verfügt, werden wir unser Wachstum noch weiter beschleunigen“, ergänzt Lars Reichel, Leiter des Zertifikate- und Emittentenvertriebs.

„BNP Paribas gehört weltweit zu den führenden Anbietern strukturierter Wertpapiere mit einer exzellenten Handelsqualität und einem sehr breiten Produktangebot“, erläutert Grégoire Toublanc, Head of Sales Exchange Traded Solutions DACH, NL, Nordics bei BNP Paribas. „Wir freuen uns, dass dieses Angebot nun auch mit den Vorteilen des Handels an der Börse gettex kombiniert wird“, so Toublanc.

„Durch die Zusammenarbeit mit führenden Emittenten wie BNP Paribas ermöglichen wir unseren versierten Anlegern ein noch breiteres Derivate-Angebot. Damit lassen sich alle individuellen Trading-Strategien wie beim Scalable Broker gewohnt kostengünstig umsetzen“, erklärt Julius Weller, Vice President Broker bei Scalable Capital. „Unsere Kundinnen und Kunden erhalten nun Zugang zu einem größeren Anlageuniversum zu geringen Kosten und damit zwei entscheidende Vorteile für erfahrene Trader, die aktiv ihre Finanzen gestalten und auf Marktchancen reagieren möchten.”

Bei den strukturierten Wertpapieren (Zertifikaten) steigerte gettex die Orders um 32 Prozent auf 2,5 Mio. Trades und die Umsätze um 17 Prozent auf 4,8 Mrd. Euro gegenüber dem 4. Quartal 2024. Auch hier fällt das Wachstum im Vergleich zum 1. Quartal des Vorjahres kräftig aus: Um 65 Prozent kletterten die Zertifikate bei den Orders und um 88 Prozent beim Umsatz.

„Alle einzelnen drei Monate des Jahres 2025 verzeichneten sowohl bei der Anzahl der Trades als auch beim Umsatz neue Rekordwerte, wobei vor allem der März herausstach“, so Dr. Robert Ertl, Vorstand der Bayerischen Börse AG . „Unsere verlängerten Handelszeiten, die neuen Risk-Indikatoren auf der Website, die einen raschen Überblick der aktuellen Stimmung ermöglichen, sowie unser Zertifikate-Podcast „Börse aufs Ohr“ haben zur hohen Attraktivität von gettex beigetragen. Und demnächst wird es weitere Neuigkeiten von gettex geben, man darf gespannt bleiben“, erklärt Ertl abschließend.

Die meistgehandelten Zertifikate im 4. Quartal

Im ersten Quartal zählten ein Turbo Open End Optionsschein auf die CME Group, sowie zwei weitere Turbo Open End Optionsscheine auf den DAX, alle von HSBC, zu den meistgehandelten strukturierten Wertpapieren (Zertifikaten).

• Neue Handelszeiten von 7:30 Uhr bis 23:00 Uhr
• Großes Interesse bei Anlegern für längeren Börsenhandel
• Alle ETPs, Fonds und Anleihen im Angebot
• Außerdem die 1.000 meistgehandelten Aktien

Aufgrund der großen Nachfrage und Interesses an längeren Handelszeiten hat gettex gemeinsam mit der Baader Bank als Market Maker den Börsenhandel deutlich verlängert: Von 7:30 Uhr bis 23:00 Uhr können ab sofort alle ETFs, ETNs, ETCs, Fonds und Anleihen sowie die 1.000 meistgehandelten Aktien gehandelt werden. Bereits im 2. Quartal 2025 soll das Angebot auf alle derzeit über 8.300 Aktien ausgeweitet werden.

Robert Ertl, Vorstand der Bayerischen Börse AG, betont die Bedeutung ausländischer Wertpapiere für den Handel auf gettex: „2024 machten auf gettex bei den Orders 72 Prozent ausländische Aktien aus, allein die US-Titel hatten einen Anteil von 46 Prozent! Insgesamt wurden Aktien aus 71 Ländern über alle Kontinente und Zeitzonen hinweg gehandelt“, so Ertl weiter. „Es war vor allem der Wunsch unserer Kunden und Orderflow-Provider, länger die Möglichkeit zu haben, am Wertpapierhandel teilzunehmen, schon jetzt werden die Abendstunden bis 22:00 Uhr rege genutzt“, so Ertl abschließend.

„Die Erfahrung mit unserem 24h-Handelsgeschäft mit Kryptowährungen hat bereits gezeigt, dass Privatanleger vermehrt unabhängig von klassischen Börsenzeiten handeln und entsprechend insgesamt flexibler agieren wollen. Gerade die Möglichkeiten, schnell und einfach mit dem Smartphone per App unabhängig vom Aufenthaltsort zu ordern, hat den Bedarf nach längeren Handelszeiten verstärkt, dem wir über die Börse gettex gerne auch entgegenkommen“, erläutert Oliver Riedel, stellvertretender Vorstandsvorsitzender der Baader Bank AG.

• Zahl der Orders und Umsätze steigt um mehr als 50 Prozent
• Aktien, ETPs und Zertifikate als Wachstumstreiber
• Bestes Quartal in der 10jährigen Geschichte von gettex

2024 war nicht nur ein erfolgreiches Börsenjahr für viele Indizes, nicht zuletzt den Dax, es war auch ein weiteres Jahr der Rekorde für die Börse gettex: Über alle Gattungen hinweg (Aktien, Anleihen, ETPs, Fonds und Zertifikate) kletterten die Orders im Vergleich zu 2023 um 51 Prozent und die Orderbuchumsätze um 54 Prozent. Wieder waren bei den Trades vor allem Aktien, ETPs und Zertifikate die Wachstumstreiber.

Auf Quartalssicht bewegten sich die Orders über alle Gattungen mit einem Plus von 21 Prozent deutlich über dem 3. Quartal 2024, die Börsenumsätze legten sogar um 30 Prozent zu – damit erzielte gettex das beste Quartal in seiner Geschichte. Gegenüber dem Vorjahresquartal bedeutet dies eine Zunahme bei den Orders um 68 Prozent und bei den Umsätzen um 74 Prozent.

Bei den strukturierten Wertpapieren (Zertifikaten) steigerte gettex die Orders um 15 Prozent auf 1,9 Mio. Trades und die Umsätze um 25 Prozent auf 4,1 Mrd. Euro gegenüber dem 3. Quartal 2024. Auch hier fällt das Wachstum im Vergleich zum 4. Quartal des Vorjahres kräftig aus: Um 87 Prozent steigerten sich die Zertifikate bei den Orders und um 117 Prozent beim Umsatz. Im Jahresvergleich legten die Zertifikate bei den Orders um 58 Prozent auf 6,6 Mio. Trades und die Umsätze um 67 Prozent auf 13,1 Mrd. Euro zu.

„2024 war wieder ein Jahr des Wachstums für die Börse gettex“, stellt Dr. Robert Ertl, Vorstand der Bayerischen Börse AG, fest. „2025 wird ein Jahr mit vielen spannenden Herausforderungen, darunter wie üblich auch regulatorische. Unser Marktmodell mit dem vertrauensvollen Zusammenwirken von Market Maker, Brokern und Endkunden hat sich seit nunmehr zehn Jahren bestens bewährt, wie unsere Zahlen und das Feedback unserer Partner eindrucksvoll belegen. Wir rechnen für 2025 mit neuen Marktteilnehmern und Zertifikate-Emittenten und sind zuversichtlich, mit unseren Partnern weiterhin erfolgreich zusammenzuwirken“, so Ertl abschließend.

Die meistgehandelten Zertifikate im 4. Quartal
Ein Open-End Turbo Optionsschein auf den Dax, ein Turbo Bear Open End auf den Dax und ein Open End Turbo auf den Dow Jones waren die meistgehandelten strukturierten Wertpapiere im 4. Quartal 2024.

• Indizes bilden das Risikoverhalten der Anleger eindeutig ab
• Mehr Risiko = Risk On = optimistische Stimmung
• Weniger Risiko = Risk Off = pessimistische Stimmung
• Aktuelles Stimmungsbarometer für Marktteilnehmer

Die Bayerische Börse veröffentlicht auf der gettex-Website eigene Risiko-Indikatoren zur Marktstimmung und dem Verhalten der gettex-Anleger. Die Indizes geben Aufschluss darüber, ob diese bereit sind, höhere Risiken einzugehen („Risk On“) oder tendenziell vorsichtiger agieren und Sicherheit suchen („Risk Off“). Die gettex-Risk-Indizes basieren dabei auf Daten des Zertifikate-, Optionsschein- und Aktienmarktes

Insgesamt stellt gettex auf der Website künftig vier Index-Varianten realtime zur Verfügung: Einen kurzfristigen Index und einen langfristigen, jeweils für Europa und die USA. Der kurzfristige Index basiert auf den gettex-Handelsdaten (Trades und Umsatz) für Aktien, Optionsscheine sowie Zertifikate und wird alle drei Minuten neu berechnet. Der langfristige Index berücksichtigt noch zusätzlich Daten aus einer Momentum- und Volatilitätsanalyse und wird alle 60 Minuten neu berechnet. Alle Indexwerte bewegen sich im Intervall von -1 bis +1. Über 0 bedeutet „Risk-On-Stimmung“, unter 0 „Risk-Off“. Je näher der Index an +1 oder -1 ist, desto ausgeprägter ist die Stimmung.

„Mit unseren gettex-Risk-Indizes wollen wir den Marktteilnehmern ein gettex-spezifisches Stimmungsbarometer an die Hand geben, um die aktuelle Marktsituation zusammen mit anderen Informationen zu den Tops/Flops und most traded-Werten besser einschätzen zu können“, so Robert Ertl, Vorstand der Bayerischen Börse AG.  Und Lars Reichel, Head of Issuer Relations und Projektleiter, fügt hinzu: „Erstmalig setzen wir dabei auf eine Verbindung von aktuellen Handelsdaten, Momentum und Volatilität. Wir haben Daten aus den vergangenen zwei Jahren auf die Plausibilität der Indizes überprüft und sind uns sicher, damit ein spannendes Instrument für Anlageentscheidungen geschaffen zu haben.

Konzipiert und berechnet wird der Index durch die derivatives data service in Hammelburg. Weiterführende Informationen finden Sie auf unserer Website unter Trading-Ideen und dem Link: www.gettex.de/risk-index